Peut-on acheter des parts de SCPI en tant que société ?

Une société peut tout à fait acheter des parts de SCPI. Cela peut être un bon moyen de placer sa trésorerie par exemple.

L’achat classique n’est pas le plus adapté

L’achat de part de SCPI doit se faire à long-terme : au moins une vingtaine d’année, ce qui n’est pas forcément adapté pour un placement de trésorerie d’entreprise qui recherche des placements plus courts.
Toutefois, il existe un type de montage qui peut se montrer efficace pour placer la trésorerie d’une entreprise.

L’achat de l’usufruit de parts

Lors de l’achat de part de SCPI, vous pouvez choisir entre acheter de manière classique ou acheter en démembrement de propriété. Cette dernière option permet d’acquérir soit la nue-propriété (le droit de posséder les parts) et l’usufruit (recevoir les revenus des parts).
Ici, l’entreprise a intérêt à acheter le seul usufruit mais il lui faut également trouver quelqu’un pour acheter la nue-propriété. Le montage a une durée de vie limité : 5 ou 10 ans. A la fin de cette période, c’est le possesseur de la nue-propriété qui récupère également l’usufruit de manière gratuite.
L’entreprise doit donc rentabiliser son investissement de départ durant cette période, ce qui est facilité par certains éléments : le prix d’achat est plus bas car on n’achète que l’usufruit mais on récupère la totalité des revenus. De plus, elle peut amortir l’investissement ce qui diminue l’imposition sur les revenus annuels.

Par exemple : une société achète l’usufruit de 1000 parts de SCPI dont le rendement est de 5%. Le prix de la part de SCPI est de 500€ et le prix de l’usufruit est de 100€. Elle place donc 100 000€ (1000 * 100€)
Ses revenus seront de 25 000€ (5% * 500 000€). Le rendement est donc calculé à partir du montant de l’investissement total et non du montant de l’usufruit.

Ce montage peut donc être intéressant mais il nécessite notamment de trouver quelqu’un pour acheter la nue-propriété, ce qui reste le plus compliqué.

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