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PERIAL AM : l’épargne responsable

par | SCPI de rendement

PERIAL AM : l’épargne responsable

 

Présentation du groupe

Histoire et fondateurs

Perial AM est un une société de gestion qui existe depuis 1966 et qui et a su imposer sa notoriété en tant qu’acteur majeur dans le monde de l’immobilier. Il s’agit d’une société complètement indépendante dirigée par la famille Cosserat depuis les années 60, ce qui fait qu’aujourd’hui elle compte près de 500 collaborateurs.

Les valeurs du groupe

Les valeurs du groupe Perial reposent sur trois grandes thématiques : la responsabilité, l’innovation et l’indépendance.

Du point de vue de la responsabilité, Perial s’engage à proposer une épargne responsable et ce, depuis plus de 50 ans. Il est important pour ce groupe de donner de la valeur à son patrimoine immobilier, afin de laisser une empreinte positive aux générations qui vont reprendre le flambeau.

Au niveau de l’innovation, la société de gestion met tout en œuvre pour maintenir l’ambition de la famille de créateurs afin de créer l’avenir. Perial s’engage dans une politique volontariste pour la conception de projets de très haute qualité. Elle veut mettre en avant ses compétences, sa présence sur toute la chaîne de l’immobilier afin de créer des produits et des services qui répondent aux attentes de ses clients.

Enfin, sur l’indépendance, elle garde toujours une liberté dans sa vision, prend son temps à la réflexion afin d’anticiper et de prévenir les risques. Agir en toute indépendance avec conviction chaque jour sans aucune pression d’actionnaires tiers est un de ses objectifs principaux.

La stratégie de Perial

La société de gestion Perial créée en 1966 possède trois filières : Perial Asset management, Perial Property Management et Perial Développement.

La filière Perial Asset Management est chargée de la gestion de fonds immobilier, Perial Property de la gestion des immeubles et Perial Développement de la promotion immobilière.

Quand à la gestion, Perial Asset Management gère à ce jour 3 SCPI qui sont PFO, PFO2 et PF Grand Paris.

PFO correspond à la première SCPI détenue par le groupe à sa création en 1966, PFO2 créée en 2009 est une SCPI à caractère environnemental. Elle possède donc en tout 3 SCPI, et un OPCI. La capitalisation des fonds en SCPI aujourd’hui s’élève à 2,6 milliards d’euros et nous devrions sans doute nous attendre à voir ce chiffre augmenter dans les années à venir grâce à la SCPI PF Grand Paris qui étend son parc immobilier à travers la région parisienne.

Principaux concurrents

Perial a plusieurs concurrents, nous pouvons entre autres citer : Novapierre Allemagne, Corum Origin, Eurovalys, Pierval Santé ou encore Corum XL.

  • Novapierre Allemagne

Novapierre Allemagne est une SCPI classique à capital variable, elle a pour vocation de distribuer ses dividendes préalablement soumis à la décision de l’Assemblée Générale.

Son objectif est de constituer un patrimoine immobilier locatif qui sera composé en majorité de murs, de magasins, de commerces et accessoirement d’immobilier d’entreprise. La plupart sont situés en Allemagne et à titre exceptionnel dans d’autres États de la zone euro.

Le prix de souscription de la part à été fixé à 260€ depuis le 1er octobre 2018.  Avec un délai de jouissance qui commence à partir du 1er jour du 5ème mois suivant la réception intégrale des fonds par la société. La règle pour les nouveaux associés est de souscrire au minimum 30 parts.

 
  • Corum Origin

Corum Origin est une SCPI qui investit dans l’immobilier en zone euro. Son objectif est d’atteindre un Taux de Distribution sur Valeur de Marché de 6%, taux qui n’est pas garanti. La part est accessible à partir de 1 075€.

  • Eurovalys

Eurovalys est une SCPI dont l’objectif est de construire un patrimoine immobilier locatif composé d’actifs de commerces, de bureaux et d’autres types : résidentiel, logistique et hôtels. Ces actifs seront principalement situés en Allemagne et exceptionnellement en France et dans d’autres pays d’Europe.

Sa stratégie d’investissement prend appui sur 3 piliers : l’investissement indirect dans l’immobilier d’entreprise, des biens majoritairement situés en Allemagne, dans le centre des villes très dynamiques, et l’avantage de la fiscalité des revenus locatifs en Allemagne.

  • Pierval Santé

Sa stratégie d’investissement repose sur 3 piliers :

Tout d’abord la diversification des solutions d’investissement avec des établissements d’hébergement et de soins spécialisés dans les maladies neurodégénératives, des cliniques MCO (Médecine Chirurgie Obstétrique), des SSR (Soin de Suite et de Réadaptation), Psy, et des EHPAD (Etablissement d’Hébergement pour Personnes Agées Dépendantes), des cabinets médicaux, murs de pharmacie etc.

Puis une forte implication dans les externalisations immobilières faites par les propriétaires exploitants de santé ainsi que les groupes en développement.

Enfin la liquidité croissante des actifs ainsi que le développement d’un marché secondaire entre les investisseurs.

  • Corum XL 

Corum XL est une SCPI de rendement à capital variable gérée par la société de gestion Corum AM, elle a été lancée récemment en avril. C’est la toute première SCPI qui s’est investie hors de la zone euro, et ce sur toutes les classes d'actifs selon les opportunités du marché bureaux, commerces, locaux d'activité, résidentiel, etc. Le prix de la part est accessible à 189€.

Présentation des SCPI de Perial

SCPI PF Grand Paris

Investie principalement en immobilier d’entreprise, la SCPI PF Grand Paris est l’une des SCPI les plus anciennes du marché.

Étant une SCPI à Capital Variable, elle distribue ses dividendes tous les trimestres.

Son parc immobilier se compose de bureaux, de commerces, d’entrepôts et de locaux d’activité essentiellement situés à Paris et aux alentours.

En parlant de région, PF Grand Paris comme son nom l’indique, possède les emplacements géographiques suivant :

  • Région parisienne à 58%,
  • Paris intra muros avec 20%
  • Province à 22%.

Concernant la répartition sectorielle, on y retrouve :

  • Les Bureaux avec 92% ;
  • Les Commerces à hauteur de 5% ;
  • 3% en locaux d’activité.

Niveau chiffres, on en est où ?

Actuellement, le prix de souscription est de 492€ (minimum 10 parts) pour une capitalisation estimée à 560 388 402€ regroupant ses 122 immeubles pour une surface totale de 269 734 m2 en 2017.

Tout cela réparti entre les 1 194 858 parts pour 14 155 associés avec un taux de distribution à 4,27% pour un taux de rendement interne (TRI) sur 15 ans de 9,75%.

Sans oublier les 505 locataires que possède PF Grand Paris.

En 2008, le prix moyen de la part était à hauteur 439.68€ contre 492€ aujourd’hui.

On y constate donc une nette augmentation en 10ans ce qui n’est pas pour déplaire aux investisseurs.

 

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

 

Prix moyen par part

439.68€

445.96€

451.16€

470.80€

472.91€

465.48€

407.57€

412.28€

420.26€

459.57€

492€

Taux de distribution

5.96%

5.87%

5.81%

5.56%

5.33%

5.24%

5.40%

5.21%

4.76%

4.35%

4.27%

Dividende par part

26.20€

26.20€

26.20€

26.20€

25.20€

24.40€

22.00€

21.50€

20.00€

20.00€

20.00€

Variation du prix moyen de la part

1,43%

1,17%

4,35%

0,45%

-1.57%

-12.44%

1.16%

1.94%

9,35%

7.1%

SCPI PFO

Description

Créée en 1998, la Participation Foncière Opportunité (PFO) est une Société Civile de Placement dans l’Immobilier (SCPI).

C’est une SCPI lancée par la société de gestion PERIAL Asset Management.

Faisant partie des pionniers en matière de SCPI, PERIAL Asset Management contribue depuis plus de 50 ans à l’innovation du marché des SCPI. Elle a par exemple plusieurs SCPI sous sa gestion : SCPI PFO, SCPI PFO 2, SCPI PF Grand Paris.

Ici, nous nous intéresserons plus particulièrement à la SCPI PFO.

Au départ, c’était une SCPI spécialisée en immobilier d’entreprise. Cette stratégie lui a permis de profiter pendant de nombreuses années d’une croissance régulière.

A présent, soucieuse du contexte économique complexe au niveau national et de la stratégie de diversification, la SCPI PFO s’est définie une stratégie qui s’articule autour de trois axes majeurs :

  • Les commerces : c’est un axe qui est porté par la consommation des ménages. Cette dernière ayant connu certes de véritables bouleversements au cours des précédentes crises économiques et financières, elle demeure un véritable moteur de croissance du PIB (Produit Intérieur Brut) français, elle a été multipliée par 3 depuis les années 60.
  • Les actifs acycliques : Dans cette catégorie, on retrouve des actifs tels que des crèches, des locaux d’enseignement. Ils sont dénommés ainsi, car ils ne dépendent pas directement de la conjoncture économique, et répondent beaucoup plus aux besoins constants de santé et d’éducation.
  • Les bureaux : Comme le premier point, cet axe constitue un acteur dans la croissance du PIB, d’où la volonté initiale de la société de gestion PERIAL d’orienter tous ses investissements sur ce pôle.

Chiffres

Grâce aux bons résultats de ses stratégies d’investissement, la SCPI PFO a connu plusieurs augmentations de capital successives qui ont porté le nombre d’associés à 5 600, pour une capitalisation totale de plus de 580 millions d’euros. Le nombre de part est lui à plus 645 000.

Quant à la valeur du prix de part, elle était de 946 euros selon le rapport annuel de 2017. Cette part a augmenté en moyenne d’environ 1% si on se réfère à l’année 2016.

Historique des performances et rendement actuel

Début 2018, le taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) attendu de la SCPI PFO était de 4,91%. Comme toutes les SCPI classiques investies dans les locaux d’activité et entrepôts industriels situés en France Métropolitaine, le taux de distribution sur valeur de marché reste stable, ce qui est dû à la tension sur ce secteur.

En effet, la répartition géographique des investissements de la SCPI PFO se concentre pour l’essentiel en région parisienne et province, soit respectivement à 40% et 54% des actifs. Seulement 1% des investissements sont consacrés hors France.

Derniers investissements

Engagé dans l’investissement responsable, la société de gestion Perial Asset Management a annoncé plusieurs acquisitions immobilières.

Après avoir annoncé une acquisition à Lyon, la SCPI PFO a annoncé au début du deuxième trimestre 2018, l’acquisition d’un ensemble immobilier à Milan.

Ce bien a une valeur de 56 millions d’euros pour une surface totale de 19 000 m2. Cet ensemble immobilier est loué au groupe PSA, dans le cadre d’un bail ferme d’une durée de 14 ans.

SCPI PFO2

Description

La société de gestion Perial Asset Management qui gère la SCPI PFO2, a choisi de restreindre son champ d’investissement en France, ce qui n’empêche pas les dirigeants de trouver des biens immobiliers qui répondent aux critères d’investissement. À la suite de PFO et PFI, la SCPI PFO2 a permis à la société de gestion, de compléter son offre du fait de l’intérêt en constante croissance pour les actifs dit « verts » et pour ce que les spécialistes en investissement nomment « green value ». En outre il s’agit tout simplement de la prise en compte des problématiques environnementales au moment d’un investissement immobilier surtout en vue de réduire les charges. De ce fait, la SCPI Perial PFO2 est la première SCPI qui allie le développement durable à l’investissement immobilier d’entreprise. Au-delà des caractéristiques propres du bâti qui diminue ou limite les consommations d’énergie et l’obsolescence des immeubles, cette SCPI s’adresse aux locataires qui se soucient de leur image. Car de plus en plus de sociétés sont sensibles à l’environnement.

Créée le 21 juillet 2009, la Participation Foncière Opportunité 2 ou PFO2 est une société civile de placement immobilier à capital variable. Elle appartient à la catégorie des investissements classique diversifiée. Avec cette SCPI les versements des dividendes se font trimestriellement. Vous commencez à percevoir les loyers de votre investissement le premier jour du sixième mois. Sa politique d’investissement prévoit d’investir de manière diversifiée. À savoir :

  • En immobilier d’entreprise (entrepôt, bureaux, commerce, etc…) ;
  • De l’immobilier situé principalement en iles de France ou dans les grandes villes de France. Avec cette SCPI vous avez également la possibilité d’investir en Europe. En effet, la SCPI investit également dans les états de la zone euro. À noter que dans la zone euro les rendements et les potentiels de valorisation des actifs sont supérieurs à ceux constatés en France.

Les investissements porteront de manière générale sur des immeubles générant des revenus immédiats potentiels et en harmonie avec l’objectif de gestion mais aussi en fonction de l’environnement du marché de l’immobilier de d’entreprise. La société de gestion de PFO2 s’efforce de ce fait de prendre en compte les normes environnementales appelées à définir des seuils décroissants de consommation d’énergie et d’émission de gaz à effet de serre.

Chiffres

Prix de à la souscription

194€

Capitalisation

1 973 M€

Nombre d’associés

20 924

Nombre de parts

10 170 135

Evolution de prix de la part depuis 2009

8,9%

TDVM au 31/12/2017

4,43%

Derniers investissements

Le dernier investissement de la SCPI PFO2 a eu lieu le 29/03/2018. Cette acquisition concerne un ensemble immobilier de bureaux composé de 3 volumes bâtis reliés entre eux. La surface totale est de 17 198m2 et contient un restaurant d’entreprise, 251 places de parking en sous-sol.

Ce bien a été acquis en indivision avec la SCPI PFO (70% pour PFO2 et 30% pour PFO). Le locataire de ce bien est APICIL Gestion, 4ème groupe français de Protection Sociale.

Récapitulatif des performances du groupe

Tableau récapitulatif du groupe PERIAL

Perial

Création

€/part

Rendement

Capitalisation

Localisation des biens

Dernière acquisition

SCPI PFO

 

1998

946

4,91%

580

40% Paris / 54% Province

Milan : 56M

SCPI GP

1966

492

4,27%

560

58% Paris / 22% Province

/

SCPI PFO2

2009

194

4,43%

1973

Paris

/

Le groupe Perial représente presque 3 milliards d’euros d’encours sous gestion, il fait partie des plus gros groupes Français en termes de gestion d’argent.

On constate que les rendements sont en moyenne à 4,5%, de par son ancienneté, sa qualité, ses exigences, le groupe Perial est aujourd’hui incontournable dans le monde de la gestion d’actif français.

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