Sérénipierre, une assurance vie en immobilier d'entreprise

En début d'année 2012, le groupe Primonial a mis en place un nouveau contrat d'assurance vie « Sérénipierre ». Ce contrat est garanti par Suravenir, une filiale du groupe Crédit Mutuel. La principale particularité du contrat réside dans la création d'un fonds en euros basé sur l'immobilier d'entreprise.

Un fonds en euros innovants en immobilier d'entreprise

Avec la baisse des rendements des fonds euros, et le risque des obligations d'état en forte hausse, de nombreux investisseurs souhaitent s'affranchir de ces fonds tout en gardant les principaux avantages : liquidité garantie, effet cliquet en fin d'année (le capital acquis est définitivement acquis).  Fort de sa compétence en investissement en immobilier professionnel, Primonial a créé un fonds euros Sécurité Pierre Euro. Ce support est investi à 95% en immobilier principalement en immobilier de bureaux en Ile-de-France et en commerce et conserve les caractéristiques d'un fonds euros. Ce contrat suit la tendance actuelle d'un retour des investisseurs vers les actifs tangibles tels que les contrats d'assurance vie en SCPI ou des assurances vie avec des OPCI. Mais  il convient tout de même de se poser des questions sur la liquidité du support. En effet, la valorisation des biens peut être à la baisse, et la durée de cession des biens peut s'étendre sur plusieurs mois. En étudiant dans le détail les conditions générales on trouve cette clause : Afin de préserver l'intérêt de ses adhérents, les sorties (arbitrages, rachats) du fonds en euros à capital garanti peuvent, exceptionnellement, être différées pendant une durée maximale de 6 mois. De la même façon, les entrées sur le fonds en euros à capital garanti (versements, arbitrages) pourront être suspendues. II convient tout de même de rappeler que c'est l'assureur Suravenir qui garantit la liquidité, donc le risque reste très faible.

Un fonds euros pour se protéger contre l'inflation

L'avantage supplémentaire du fond Sécurité Pierre Euro réside dans les perspectives futures du rendement de ce fond. En effet, les loyers des baux commerciaux étant indexés, dans le cas d'une forte inflation, le rendement du fonds Sécurité Pierre Euro augmenterait rapidement contrairement à un fonds euros classique.

Les autres atouts du contrat Sérénipierre

En plus du fameux fonds Sécurité Pierre Euro, le contrat Sérépierre dispose d'une cinquantaine de fonds action disponible faisant partie des meilleurs du marché tel que Carmignac Patrimoine. Concernant les autres caractéristiques du contrat Sérénipierre, on peut noter :

• un versement initial de 10000 euros
• des frais sur versement de 5%
• des frais de gestion 0,95% sur UC
• des frais de gestion de 0,8% sur fonds en euros

Avis de la famille des 8 sur le contrat Sérénipierre

Au final, on pense que le contrat est basé sur une bonne idée malgré des frais élevés et un très léger risque de liquidité sur le fonds en euros. Nous recommandons tout de même d'attendre une année ou deux avant d'investir afin de constater la performance réelle de ce fonds en euros d'un nouveau genre.

Nicolas Peycru